Инвестиционный проект — это осуществление вложений способствующих воплощению в жизнь инвестиционной идеи. Такие инвестиции должны быть экономически обоснованными и целесообразными, иметь определенный срок и заранее установленные объёмы.
Инвестиционный проект всегда подразумевает прописанные практические действия по осуществлению капиталовложений, другими словами Бизнес-План.
Конкретного определения инвестиционного проекта дать практически невозможно, по причине того, что любой инвестиционный проект является подобием и отражение того проекта, на основе которого он был рожден. Все основные экономические характеристики у таких проектов, как правило, схожи.
Эффективность инвестиционного проекта , прежде всего, зависит от степени соответствия инвестиционного проекта стратегическим целям инвесторов и участников этого процесса.
Каждый инвестиционный проект имеет собственный ограниченный жизненный цикл. Жизненный цикл инвестиционного проекта это, по сути своей период его существования. Каждый период включает в себя .
Разработка инвестиционного проекта это кропотливый процесс, требующий особого подхода. При разработке необходимо учесть мнения и пожелания всех его участников. Также во время разработки инвестиционного проекта необходимо учитывать всю информацию связанную и влияющую на ход его реализации. Сбор информации и принятие инвестиционных решений на основе собранной информации вот главная задача при разработке инвестиционного проекта.
Инвестиционные проекты можно разделить на множество видов, согласно их специфике.
По целям инвестиций:
Виды инвестиционных проектов согласно сроков инвестиций
Виды инвестиционных проектов согласно объемам инвестиций
Также следует понимать, что возможно выделить и другие виды инвестиционных проектов в зависимости от рассматриваемых инвестором критериев.
Учитывая долгосрочную основу вложений, каждый инвестор инвестиционного проекта желает иметь необходимые ему гарантии не только возврата вложенных им средств, но также и получение заранее оговоренной нормы прибыли либо других выгод.
В связи с этим необходим четкий план действий, позволяющий рассчитать все возможные риски инвестиционных проектов на пути от начальной стадии капиталовложения до конечной — получения планируемой прибыли. Самым важным в планировании остается . Ниже рассмотрим критерии, позволяющие отобразить жизненный срок проекта.
Этапы инвестиционного проекта :
На первом этапе инвестиционного проекта проводится разработка технико-экономических расчетов затрат и всестороннее изучение рынка, включая маркетинг и подготовку всех документов. Все затраты связанные с этим этапом, в случае подтверждения целесообразности финансирования проекта, входят в число затрат предшествующих производственному процессу и впоследствии относятся к амортизационным отчислениям.
Второй этап инвестиционного проекта наиболее капиталоемкий. На этом этапе невозможно приостановить инвестирование, ибо это может привести к большим финансовым потерям. В этот период производится формирование основных фондов в виде: приобретения помещений, оборудования или начала строительства.
Третий этап инвестиционного проекта характеризуется возвратом вложенных средств, но с учетом текущих расходов, связанных с эксплуатацией. Чем дольше будет длиться этот этап, тем выше будет величина дохода от капиталовложения.
Существенный вес в решении об осуществлении инвестиций является срок окупаемости инвестиционного проекта . Данный показатель отражает период между днем начала финансирования проекта и днем когда все затраты по проекту окупаются и проект начинает приносить прибыль.
Оценка инвестиционных проектов не имеет четко установленной формы, в виду большого разнообразия видов для капиталовложений (от инвестирования в научный проект до инвестиций в недвижимость). Оценка предшествует второму этапу разработки проекта и несет главную нагрузку для принятия решения об инвестициях, поэтому является наиболее важной.
Для более точной оценки привлекают высококвалифицированных экспертов и консультантов, владеющих не только знаниями, но и умеющими на практике применять стандартизированные методы оценки инвестиционных проектов:
Методы позволяют достаточно точно оценить развитие и риски инвестиционных проектов , при соблюдении всех пунктов бизнес-плана и желании сторон идти на уступки при возникновении форс-мажора.
Определение инвестиционного проекта дается в Законе №39-ФЗ, а также в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов» (№ ВК 477, утверждены Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ 21.06.99 г). Следует учитывать, что в «Методических рекомендациях» отдельно вводятся понятия «проект» и «инвестиционный проект». Так, термин «проект», понимается в двух смыслах:
Как комплект документов, содержащих формулирование цели, предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
Как сам комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели; то есть как документация и как деятельность.
Инвестиционный проект (ИП) в «Методических рекомендациях...» определяется согласно Закону «Об инвестиционной деятельности...», и под ним понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план). Иными словами, согласно данному определению, инвестиционный проект - это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т. п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом (в смысле второго определения), обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим, под теми или иными свойствами, характеристиками, параметрами ИП (продолжительность, реализация, денежные потоки и т. п.) в «Методических рекомендациях...» понимаются соответствующие свойства, характеристики, параметры порождающего его проекта.
Цели оценки инвестиционных проектов (далее - ИП), могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Во многих экономически развитых странах очень остро ставится вопрос об охране окружающей среды и обеспечении безопасности продукции компаний для пользователей и природы (нередко крупные компании включают в аналитические разделы своих годовых отчетов соответствующую информацию о капитальных и эксплуатационных затратах в этом направлении). В этом случае традиционные показатели эффекта, а также критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям.
Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной иных формах собственности различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не соответствуют законодательству РФ и утвержденным в установленном порядке стандартам, запрещены.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторами, т. е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).
В качестве заказчиков по инвестиционному проекту могут выступать как собственно инвесторы, так и уполномоченные ими физические и юридические лица. Непосредственные работы по возведению производственных мощностей в соответствии с требованиями проекта осуществляются подрядчиками, под которыми понимаются физические и юридические лица, выполняющие работы по договору подряда или государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.
Пользователями объектов капитальных вложений могут выступать как инвесторы, так и любые физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты.
Субъекту инвестиционной деятельности законом разрешено совмещение функций двух и более субъектов, если иное не установлено договором или государственным контрактом, заключаемыми между ними.
Жизненным циклом проекта называется промежуток времени между его разработкой и моментом ликвидации. Жизненный цикл состоит из трех отдельных фаз: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной (таблица 1.1).
Таблица 1.1 - Этапы жизненного цикла инвестиционного проекта
|
Прединвестиционная фаза |
|
|
1. Формирование идеи инвестиционного проекта |
Выбор и предварительное обоснование замысла |
|
Инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом |
|
|
Проверка необходимости выполнения сертификационных требований |
|
|
Предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными и отраслевыми приоритетами |
|
|
Предварительный отбор предприятия, организации, способнойреализовать проект |
|
|
2. Исследован инвестиционных возможностей |
Предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта |
|
Оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги) |
|
|
Подготовка предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников |
|
|
Оценка предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительная оценка их коммерческой эффективности |
|
|
Подготовка разрешительной документации |
|
|
Подготовка предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценка эффективности проекта |
|
|
Подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта) |
|
|
3. Анализ внешней среды |
Проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия, программа удержания продукции на рынке и т. п.) |
|
4. Подготовка технико-экономического обоснования проекта |
Подготовка программы выпуска продукции |
|
Разработка технических решений, в том числе генерального плана, технологических решений (анализ состояния технологии, составаоборудования; загрузка действующих производственных мощностей; предложения по модернизации производства; закупка зарубежных технологий; используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы) |
|
|
5. Разработка и экспертиза бизнес-плана проекта |
Градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения |
|
Инженерное обеспечение |
|
|
Мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне |
|
|
Описание организации строительства |
|
|
Описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих |
|
|
Сметно-финансовая документация, в том числе оценка издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятий, расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте, условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения |
|
|
Оценка рисков, связанных с осуществлением проекта |
|
|
Планирование сроков осуществления проекта |
|
|
Оценка коммерческой эффективности проекта |
|
|
Анализ бюджетной и/или экономической эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций) |
|
|
Формулирование условий прекращения реализации проекта |
|
|
Обсуждение бизнес-плана специалистами по маркетингу, финансам, производству проводится с целью оценки его объективности, углубленной проработки отдельных разделов. Прединвестиционная фаза заканчивается принятием решения о финансировании проекта или отказом от финансирования конкретным инвестором |
|
|
Инвестиционная фаза |
|
|
1. Правовая подготовка реализации проекта |
Создание (при необходимости) юридического лица |
|
Подготовка контрактной документации на поставку сырья |
|
|
Подготовка контрактов на поставку продукции |
|
|
Заключение кредитных договоров |
|
|
2. Научно-техническая подготовка |
Подготовка технической документации на новый (инвестиционный) продукт |
|
Разработка планов производства |
|
|
Определение изготовителей и поставщиков нестандартного сырья |
|
|
Изменение производственной структуры и структуры управления |
|
|
3. Формирование спроса и стимулирование сбыта |
Формирование стратегии сбыта |
|
Создание каналов реализации, сервисных центров |
|
|
4. Строительно-монтажные работы |
Строительно-монтажные работы, наладка оборудования |
|
Обучение персонала |
|
|
Выпуск лидерной (пилотной) партии продукции |
|
|
Эксплуатационная фаза |
|
|
Эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей |
Сертификация продукции |
|
Создание дилерской сети |
|
|
Текущий мониторинг экономических показателей проекта |
Именно на прединвестиционных стадиях жизненного цикла закладывается его жизнеспособность и инвестиционная привлекательность. Качество подготовки проектов с учетом критериев и требований международной экспертизы служит, как отмечалось ранее, своеобразной гарантией для иностранного инвестора, снижает его инвестиционный риск. К сожалению, в связи с большой трудоемкостью работ по подготовке проектов и недостатком квалификации специалистов предприятий в этой области, этому этапу работ над проектом отечественные соискатели инвестиций уделяют недостаточно времени. В результате, большинство проектов, отправляемых на экспертизу в международные финансовые организации и фонды, не находят инвестора.
Анализ технических аспектов: исследование предполагаемого масштаба проекта, типов используемых процессов, материалов, оборудования, месторасположения объекта, график работ, наличие производственных фондов и рабочей силы, необходимой инфраструктуры, предлагаемые методы реализации, эксплуатации и обслуживания проекта, реальную осуществимость графика проекта и поэтапного получения выгод. Важная часть технического анализа - проверка ориентировочных оценок инвестиций и эксплуатационных затрат по проекту.
Организационные (институциональные) аспекты: компетентность административного персонала и соответствие организационной структуры поставленным задачам.
Экологическая оценка: существующие экологические условия, потенциальное влияние проекта на окружающую среду.
Коммерческий анализ: есть ли рынок продукции (услуг), выпускаемых по рассматриваемому проекту. Результаты данного анализа являются ключевыми для экономического и финансового.
Инвестиционные проекты можно классифицировать по различным признакам:
1. По функциональной направленности выделяют следующие виды инвестиционных проектов предприятия:
Инвестиционные проекты реновации направлены на замену выбывающих основных средств и нематериальных активов и осуществляются, как правило, за счет средств амортизационного фонда предприятия;
Инвестиционные проекты развития характеризуют расширенное воспроизводство хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивая ее рост в новом цикле хозяйственного развития. Они в наибольшей степени обеспечивают прирост рыночной стоимости предприятия;
Инвестиционные проекты санации разрабатываются в процессе антикризисного развитии предприятия и направлены, как правило, на реструктуризацию его имущества или отдельных видов деятельности.
2. По целям инвестирования в современной инвестиционной практике различают:
Инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции; связаны с реализацией таких форм реального инвестирования, как новое строительство, реконструкция, расширение парка оборудования, обеспечение прироста запасов материальных оборотных активов;
Инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение (обновление) ассортимента продукции; связаны с осуществлением таких форм реального инвестирования, как приобретение целостных имущественных комплексов (предприятий иного отраслевого профиля, обеспечивающих получение эффекта синергизма), новое строительство, перепрофилирование;
Инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение качества продукции; связаны обычно с осуществлением модернизации и реконструкции предприятия, в процессе которых внедряются новые технологии и современная техника;
Инвестиционные проекты, обеспечивающие снижение себестоимости продукции; связаны с осуществлением модернизации и реконструкции предприятия, но только с иным целевым эффектом, чем в предыдущем случае;
Инвестиционные проекты, обеспечивающие решение социальных, экологических и других задач. Эти проекты обеспечивают реализацию внеэкономических целей инвестиционной деятельности предприятия.
3. По совместимости реализации выделяют:
Инвестиционные проекты, независимые от реализации других проектов предприятия. Такие проекты характеризуются наибольшей альтернативностью в достижении инвестиционных целей по каждой из форм реального инвестирования предприятия. Они также имеют и наибольшую альтернативность по времени осуществления;
Инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов предприятия. В принципе, комплекс таких проектов можно рассматривать как единый интегральный инвестиционный проект предприятия, отдельные составляющие структурные элементы которого могут быть реализованы лишь в определенной технологической или временной последовательности;
Инвестиционные проекты, исключающие реализацию иных проектов. Такие проекты, направленные на реализацию конкретной инвестиционной цели, исключают возможность использования альтернативных их видов.
4. По срокам реализации инвестиционные проекты предприятия подразделяются следующим образом:
Краткосрочные инвестиционные проекты. Такие проекты реализуются в период времени до одного года. Они связаны с такими формами реального инвестирования, как обновление отдельных видов оборудования, инновационное инвестирование, инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов;
Среднесрочные инвестиционные проекты. Период реализации таких проектов составляет от одного до трех лет. Такого периода осуществления требуют, как правило, инвестиционные проекты, обеспечивающие модернизацию парка технических средств предприятия, его реконструкцию, подготовку и осуществление приобретения целостных имущественных комплексов;
Долгосрочные инвестиционные проекты. Реализация таких инвестиционных проектов требует более трех лет. Такой период реализации требует проекты крупномасштабного нового строительства или перепрофилирования предприятия, сопровождающегося его полной реконструкцией.
5. По предполагаемым источникам финансирования выделяют:
Инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников. Такая форма финансирования характерна лишь для небольших инвестиционных проектов предприятия, обеспечивающих реализацию таких форм его реального инвестирования как обеспечение прироста запасов его материальных оборотных активов, обновление отдельных видов оборудования, осуществление приобретения недорогих видов нематериальных активов;
Инвестиционные проекты, финансируемые за счет акционирования. Эмиссия акций может использоваться предприятием для осуществления как средних, так и крупных его инвестиционных проектов, имеющих стратегическое значение;
Инвестиционные проекты, финансируемые за счет кредита. Такие инвестиционные проекты связаны обычно с финансовым лизингом оборудования. Высокая стоимость долгосрочного банковского кредита на современном этапе сдерживает использование инвестиционных проектов этого вида;
Инвестиционные проекты со смешанными формами финансирования. Эти проекты являются в настоящее время наиболее распространенными в инвестиционной практике.
Глобальные инвестиционные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;
Народнохозяйственные инвестиционные проекты, оказывающие влияние на всю страну в целом или ее крупные регионы (Урал, Поволжье), и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;
Крупномасштабные инвестиционные проекты, охватывающие отдельные отрасли или крупные территориальные образования (субъект Федерации, города, районы), и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;
Локальные инвестиционные проекты, действие которых ограничивается рамками данного предприятия, реализующего ИП. Их реализация не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.
7. По основной направленности можно разделить проекты на:
Коммерческие инвестиционные проекты, главной целью которых является получение прибыли;
Социальные инвестиционные проекты, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или социальной адаптации бывших военнослужащих и т. п.;
Экологические инвестиционные проекты, основная направленность которых - улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны.
Обоснование инвестиционных проектов предусматривает определенное их структурирование. С позиций финансового управления инвестиционными проектами наиболее актуальным является их структурирование по отдельным стадиям (фазам) жизненного (проектного) цикла, а также по функциональной направленности его разделов.
Информация по инвестиционным проектам и мероприятиям Комплексного инвестиционного плана модернизации моногорода Фролово, необходимым для реализации указанных инвестиционных проектов.
Паспорт инвестиционного проекта: Реконструкция завода ЖБИ в комбинат по строительству домов на основе безригельного каркаса
Название проекта | Реконструкция завода ЖБИ в комбинат по строительству домов на основе безригельного каркаса |
||
Сумма проекта | 900,0 млн. руб. |
||
Участники проекта | Частные инвесторы, администрация городского округа город Фролово, Правительство Волгоградской области |
||
Инвесторы проекта | |||
Сроки реализации | 2014 – 2016 гг. (18 месяцев) |
||
Снятие инфраструктурных ограничений, включает следующие мероприятия: Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность водопроводных сетей – 2,1 млн. руб.; Капитальный ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке – 7,2 млн. руб.; Строительство электрической линии ЛЭП 6 кВТ и присоединение мощности к промышленной площадке – 23,5 млн. руб.; Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность канализационных сетей – 2,6 млн. руб. Всего: 35,4 млн. руб. |
|||
Наличие оформленных решений в отношении собственности земельных участков под строительство инвестиционного проекта | Земельный участок площадью 65255 кв. м согласно Постановлению Администрации городского округа г. Фролово от 01.01.2001 г. № 000 передан в долгосрочную аренду; договор от 01.01.2001 г. № 34.34П/4.76 сроком на 49 лет |
||
цель проекта: Обеспечение города и области инновационным малоэтажным строительством на основе новых технологий , в частности, с использованием запатентованной безригельной конструкции домостроения для строительства домов от одного этажа при низкой стоимости квадратного метра (ниже имеющейся в настоящее время на рынке) 1. Реконструкция и переоснащение отечественным оборудованием завода железобетонных изделий под инновационную систему безригельного многоэтажного каркаса (БМК) с объемом производства 50,0 тыс. куб. м. изделий в год. 2. Монтаж отечественного оборудования цементного мини-завода для обеспечения собственных потребностей мощностью 120,0 тыс. тонн цемента в год. 3. Техническое оснащение отечественным оборудованием цеха приготовления сухих строительных смесей для ведения штукатурных и кладочных работ мощностью 50,0 тыс. тонн смеси в год. 4. Обустройство в непосредственной близости от комбината карьеров известняка, песка и глины. Запасов достаточно на 70 лет. 5. Комплексная застройка новых жилых микрорайонов с вводом в эксплуатацию жилых площадей ежегодно 80,0 тыс. кв. м. |
|||
потребители продукции (маркетинговый план): Имеется. Анализ и маркетинговый план свидетельствуют о высокой потребности населения и организаций города, района, области и близлежащих территорий в жилых и офисных помещениях при условии низкой цены квадратного метра |
|||
поставщики: Поставляемое оборудование и компоненты имеются в свободном доступе |
|||
Основные этапы реализации: |
В течение двух кварталов после поступления средств |
||
запуск производства – через 18 месяцев с даты старта проекта |
|||
выход на проектную мощность – через полгода после запуска производства |
|||
Новых постоянных рабочих мест | |||
Новых временных мест |
Паспорт инвестиционного проекта: Организация производства на -ФЭСТ сортового и фасонного проката в объеме 450-500 тыс. тонн готовой продукции в год.
Название проекта | Организация производства на -ФЭСТ сортового и фасонного проката в объеме 450-500 тыс. тонн готовой продукции в год. |
||
Сумма проекта | 4674,6 млн. руб. |
||
Участники проекта | Частные инвесторы, администрация городского округа город Фролово, Правительство Волгоградской области |
||
Инвесторы проекта | ФЭСТ»; планируется участие одного из крупных банков в качестве кредитора |
||
Сроки реализации | 2014 – 2016 гг. |
||
Обоснование необходимости для инвестиционного проекта инфраструктуры (выполнения мероприятий КИП), создаваемой за счет средств бюджетов всех уровней | |||
Наличие оформленных решений в отношении собственности земельных участков под строительство инвестиционного проекта | Земельные участки под строительство инвестиционного объекта находятся на территории (внутри периметра) действующего металлургического завода, арендуются заводом у Администрации г. Фролово Волгоградской области. |
||
Наличие проектно-сметной документации по проекту | Имеется бизнес-план и Обоснование Экономической Эффективности Инвестиций (ОЭЭИ). |
||
Наличие заключения госэкспертизы по проекту (номер и дата) | |||
Наличие разрешения на строительство (номер и дата) | |||
Наличие заключения профильного федерального министерства по проекту (номер и дата) | |||
Наличие инвестиционных меморандумов администрации с потенциальными инициаторами проектов (номер и дата) | Трехстороннее соглашение о социально-экономическом сотрудничестве Администрации Волгоградской области, -ФЭСТ», Администрации городского округа г. Фролово от 20 июня 2011 года |
||
Краткое описание бизнес-плана: | 1. Цель проекта : углубление степени переработки конечного продукта производства с целью придания ему дополнительной добавленной стоимости – создание нового продукта с новой ценой. Задачи проекта : Поэтапная модернизация производственных мощностей. Краткое описание мероприятий проекта (этапы): Концепция металлургического минизавода, основанного на гибкой, современной модульной схеме по производству мелкосортной прокатной продукции позволяет осуществить строительство комплекса поэтапно, что соответствует требованиям наиболее эффективного и рационального использования материальных и финансовых средств: · на первом этапе сооружается модульный блок в составе: электропечь – агрегат внепечной обработки – МНЛЗ с холодильником для выдачи товарной заготовки; осваиваются технологии плавления и доводки стали, производство литой товарной заготовки. Существующая структура производства -ФЭСТ» вписывается в первый модульный блок литейно-прокатного комплекса. · на втором этапе (второй модульный блок) по мере накопления финансовых средств, в том числе за счет работы блока первого этапа, достраивается линия МНЛЗ прямой передачи заготовок в устройства нагрева под прокатку и линия сортопрокатного стана, осваивается производство катанной продукции. Проект направлен на техническую модернизацию и повышение эффективности работы градообразующего предприятия моногорода. |
||
2. Потребители продукции : производство новых видов продукции (арматура, уголок, полоса, круглый сортовой прокат) в объеме 450-500 тыс. тонн готовой продукции в год, не имеет аналогов производства на территории Волгоградской области. Общепринятое логистическое плечо в 500км дает возможность быстро доставлять продукцию непосредственно к потребителю, при этом в этом радиусе конкуренты отсутствуют. Строительство прокатного стана позволит обеспечить сортовым и фасонным прокатом строительные объекты, связанные с ЧМ по футболу 2018 года в г. Волгограде и области. В дальнейшем инвестор планирует продвигать свою продукцию на экспорт и в другие регионы РФ, в частности, на юг РФ (Астрахань) |
|||
3. Поставщики . «Волга-ФЭСТ», как действующее металлургическое предприятие, имеет налаженную систему поставки металлолома для производства стальной непрерывнолитой заготовки, которая и будет являться сырьем для производства сортового и фасонного проката, таким образом, каких-то дополнительных поставщиков не требуется. |
|||
Основные этапы реализации: | 1. закупка и поставка оборудования Основное (кроме печи) оборудование прокатного стана находится на территории завода, но не в его собственности. Иное (вспомогательное) оборудование планируется приобрести в 2014-2015 годах. |
||
2. запуск производства – 1 квартал 2016 года |
|||
3. выход на проектную мощность - 4 кв. 2016 года |
|||
Новых постоянных рабочих мест | 1 (нач. цеха) | ||
Новых временных мест | 8 (дирекция строительства) |
24 (пусковая группа) |
Обоснование необходимости реализации мероприятий по строительству (реконструкции) инфраструктуры во взаимосвязи с инвестиционным проектом.
Проведенный в ходе разработки КИПММ анализ социально-экономического положения моногорода позволил выявить наиболее существенные риски, управление которыми находится за пределами возможностей органов местного самоуправления , организаций и жителей города.
Установлено, что монопрофильность города Фролов имеет три слоя:
· двадцать восемь процентов трудоспособного населения работает в нефтегазодобывающей отрасли, на предприятиях, находящихся за пределами городского округа г. Фролово;
· одно из предприятий города обеспечивает более 80% выпуска продукции, произведенной собственными силами промышленными предприятиями города;
· имеются высокие риски обеспечения нормальных условий жизни в городе, парировать которые город самостоятельно не может в связи с недостаточностью средств местного бюджета на реализацию необходимых работ по повышению надежности жизнеобеспечения.
Негативные явления в экономике города отрицательно сказались на состоянии социальной и инженерной инфраструктуры городского округа г. Фролово.
Износ системы водоснабжения составляет 84,2%. Четверть от числа эксплуатируемых скважин имеют 100% износ и 100% износ погружных насосов.
Системой канализации оборудовано 53% от общего объема жилищного фонда, в котором проживают 20534 чел. Износ системы канализования составляет 77,7%. Протяженность канализационной сети – 80,6 км, из них 13,7 км нуждается в замене. Из 10 канализационных насосных станций (КНС) половина нуждается в замене по причине 100% износа.
Актуальной для муниципалитета остается проблема реконструкции очистных сооружений . В муниципальную собственность данный объект был передан в 1998 году Фроловским сталелитейным заводом в неудовлетворительном техническом и технологическом состоянии. Технология очистки и техническое состояние очистных сооружений не обеспечивают нормируемую степень очистки сточных вод . Система канализации осуществляет сброс стоков на очистные сооружения в объеме от 10 000,0 до 20 000,0 м3/сутки в зависимости от сезона года. В результате крайне высокой степени износа эксплуатация основных инженерных элементов (биофильтров, напорных коллекторов) является опасной с точки зрения экологии и техники безопасности труда: в связи с разрушением несущих конструкций запрещен доступ персонала в здания биофильтров. Дальнейшая эксплуатация очистных сооружений может привести к тяжким экологическим последствиям. Завершена разработка проектно-сметной документации. ПСД находится на стадии получения экспертизы. Планируемый объем инвестиций по проекту составляет 225,0 млн. руб.
Перечисленные выше проблемы социальной и инженерной инфраструктуры городу самостоятельно не решить.
Инфраструктура промышленных площадок, определенных под размещение инвестиционных проектов, изношена, подъездные пути разрушены.
Инфраструктурные проекты, требующие софинансирования вышестоящих бюджетов, для реализации «якорного» проекта в моногороде Фролово
1) Реконструкция очистных сооружений канализации города с целью увеличения мощности с 8000 до 18000 м³/сут для обеспечения потребности планируемых к реализации «якорных» инвестиционных проектов.
2) Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность сетей и коммуникаций на промышленной площадке.
3) Ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке
Сводная информация по финансированию инфраструктурных проектов для реализации «якорных» проектов в моногороде Фролово
Наименование проекта программы | Мероприятия | Объем инвестиций, |
Снятие инфраструктурных ограничений | Реконструкция очистных сооружений | |
Подготовка инвестиционных площадок, в том числе | ||
Комбинат по строительству домов на основе безригельной конструкции (патент инвестора) - Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность водопроводных сетей – 2,1 млн. руб.; Капитальный ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке – 7,2 млн. руб.; Строительство электрической линии ЛЭП 6 кВТ и присоединение мощности к промышленной площадке – 23,5 млн. руб.; Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность канализационных сетей – 2,6 млн. руб. | ||
Всего по разделу: |
Уровень готовности мероприятий КИП по снятию инфраструктурных ограничений:
1. Реконструкция очистных сооружений канализации города с целью увеличения мощности с 8000 до 18000 м³/сут для обеспечения потребности планируемых к реализации «якорных» инвестиционных проектов: ПСД находится на стадии получения госэкспертизы, срок получения экспертизы – 4 квартал 2013 года;
2. Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность сетей и коммуникаций на промышленной площадке: есть локальные сметные расчеты, срок подготовки ПСД – 1 квартал 2014 года;
3. Ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке: есть локальные сметные расчеты, срок подготовки ПСД – 1 квартал 2014 года;
План финансирования вышеуказанных мероприятий КИП по снятию инфраструктурных ограничений:
Инфраструктурные проекты млн. руб./проценты
Количество создаваемых рабочих мест в ходе реализации мероприятий КИП по снятию инфраструктурных ограничений
Инфраструктурные проекты человек
2015-2017 | Всего |
|||
Новых постоянных рабочих мест | ||||
Новых временных мест |
Вывод: Реализация вышеуказанных мероприятий по строительству (реконструкции) инфраструктуры позволит не только, снять ограничения инженерной инфраструктуры по инвестиционным проектам, но и минимизировать высокие риски обеспечения нормальных условий жизни в городе.
Реализация «якорных» инвестиционных проектов обеспечит создание дополнительных рабочих мест в количестве 650 единиц, дополнительные налоговые поступления, как в муниципальный бюджет, так и в бюджет субъекта РФ, что позволит обеспечить устойчивое развитие города на основе диверсификации экономики, развития новых, в том числе инновационных производств, повышение качества жизни населения, в том числе путем предупреждения риска возникновения чрезвычайных ситуаций.
Любой руководитель в определенный момент функционирования предприятия сталкивается с вопросом о том, рассматривать ли тот или иной инвестиционный проект или же игнорировать его как неперспективный. Для того чтобы принять правильное решение, необходимо изучить вопрос с различных позиций и выявить возможные положительные результаты или непредвиденные риски при его реализации.
Когда инвестиционный проект создан и одобрен, наступает стадия его непосредственной реализации, которая заключается в определении основных мероприятий по внедрению проекта в действительность. Реализация инвестиционного проекта представляет собой решение определенного круга задач, которые направлены на то, чтобы механизм конкретного инвестирования стал функционировать и приносить экономическую выгоду.
Специалисты выделяют следующие задачи, решаемые при внедрении инвестпроекта:
Решение данных задач позволяет создать условия для эффективного внедрения инвестиционных проектов в экономическую среду, что предполагает в перспективе получение определенной выгоды.
Оценка эффективности инвестиционных проектов сводится к тому, чтобы определить, будет ли получена какая-либо выгода при внедрении проекта и перекроет ли она издержки, которые будет вынужден понести инвестор. Как правило, инвестиции вкладываются на достаточно продолжительный срок, а потому определить их эффективность бывает достаточно сложно. Для правильной оценки необходимо разработать специальный инвестиционный бизнес план, согласно которому проект будет внедряться в экономическую среду. Он создается с целью определения нескольких важных критериев, согласно перечню ниже.
Основные задачи плана инвестпроекта
Непосредственная оценка эффективности инвестиционного проекта основывается на анализе нескольких моментов, к которым относятся:
В целях проведения качественного анализа эффективности инвестиционных проектов используются следующие методы оценки:
Статистические. Используются на первоначальном этапе проведения оценки и характеризуются простотой расчета.
К ним относятся срок окупаемости инвестиций (PP), коэффициент эффективности инвестиций (ARR).
Динамические. Используются при инвестиционном анализе эффективности проекта в течение его реализации и характеризуются сложностью и важностью расчета.
К ним относятся чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности инвестиции (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP).
Перечисленные показатели эффективности инвестиционного проекта являются основными, и расчет их производится по формулам ниже.
Срок окупаемости инвестиций (PP) = nгде n — количество периодов, в течение которых поступления от проекта полностью окупят инвестиции
Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) = PN1/2(IC-RV)
где PN — среднегодовая прибыль;
IC — сумма инвестиций;
RV — остаточная стоимость активов.Чистый дисконтированный доход (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC
где NCF — чистый денежный поток;
IC — сумма инвестиций;
r — ставка дисконтирования;
t — шаг расчета по периодам.Индекс рентабельности инвестиции (PI) = NPVIC
где NPV — чистый дисконтированный доход;
IC — сумма инвестиций.Внутренняя норма рентабельности (IRR) = r, при которой NPV=0
где r — ставка дисконтирования
NPV — чистый дисконтированный доход.Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) = n
при котором t=0nCF(1+r)>IC
где CF — приток денежных средств;
IC — сумма инвестиций;
r — ставка дисконтирования.Из перечисленных показателей наиболее значимым считается IRR инвестиционного проекта, поскольку при неравенстве IRR>r от проекта можно ожидать положительный чистый дисконтированный доход (NPV). Иными словами, при таком неравенстве проект не будет иметь отрицательное значение рентабельности или эффективности.
Оценка рисков или «подводные камни» инвестиционных проектов
Предусмотреть все негативные моменты или форс-мажорные обстоятельства невозможно, однако следует учитывать, что при реализации инвестиционных проектов могут возникнуть определенные риски. Методы их оценки делятся на две группы:
Качественные — предполагают установление качественных характеристик риска, к примеру, определение условий возникновения, степень важности, доступность информации по нему, способ реагирования;
Количественные — используются для анализа влияния риска на определенные показатели, например, изменение индекса рентабельности инвестиций, уменьшение размера прибыли, увеличение объема затрат.
При анализе рисков необходимо использовать во взаимосвязи качественные и количественные методы, поскольку такое поведение позволит оценить риски со всех сторон и принять грамотное управленческое решение.
Структура управления проектом
Управление инвестиционным проектом — достаточно сложная деятельность, для осуществления которой необходимо использовать большой объем ресурсов. Как правило, управление строится на основе определенной иерархии, где главными выступают инвесторы, осуществляющие финансирование средств в инвестиционный проект. Для оперативного управления на месте назначается директор предприятия или руководитель проекта, которому подчиняются начальники подразделений. В подчинении у начальников отделов находятся рядовые специалисты, непосредственно выполняющие отдельные шаги по реализации инвестиционного проекта.
Такая иерархия представляет собой линейно-функциональную структуру управления, позволяющую скоординировать действия всех участников проекта и повысить эффективность их трудовой деятельности.
Помощь со стороны государства для федеральных, региональных и областных инвестпроектов
С целью получения помощи государства необходимо привлечь его внимание к инвестиционному проекту, доказав его важность и особую значимость для общества и экономики страны. При этом можно обратиться в различные государственные органы власти или инвестиционные фонды с просьбой оказать содействие при реализации инвестиционного проекта.
Проект федерального значения можно представить в Инвестиционный Фонд или Министерство экономического развития РФ, где он будет внесен в реестр инвестиционных проектов, отобранных для участия в специальной Программе поддержки. Если проект имеет областное или региональное значение, можно получить поддержку из различных фондов, к примеру, из Фонда развития промышленности, Фонда модернизации ЖКХ, Фонда развития малого и среднего предпринимательства.
Кроме того, обратить внимание на инвестиционный проект можно, обратившись в Правительство соответствующего субъекта РФ.
Главное, о чем необходимо помнить — нужно показать важность реализации предлагаемого бизнес плана нового инвестиционного проекта для общества, отдельных социальных групп населения, развития экономики региона.
Источники финансирования инвестиционных проектов — Кто финансирует инвестиционные проекты?
Инвестиционные проекты могут финансироваться полностью за счет собственных средств компаний, а также с привлечением ресурсов сторонних инвесторов. Они могут принимать участие в реализации проекта, как на безвозмездной основе, так и с условием получения определенного финансового вознаграждения или прибыли.
Кроме того, частично финансируют инвестиционную деятельность различные государственные органы и фонды страны, а региональные инвестиционные проекты — область или регион, но в основном они преследуют цель улучшения условий жизни населения и повышения благосостояния регионов и страны в целом.
ТОП-10 лучших инвестиционных проектов 2017 года (примеры)
- Крупными инвестиционными проектами в 2017 году считаются:
- Создание в Ульяновской области медицинского кластера для производства различного медицинского оборудования;
- Строительство в Амурской области метанольного завода;
- Запуск в Краснодарском крае новых мощностей для производства плит МДФ;
- Внедрение в Тульской области проекта по изготовлению минеральной ваты;
- Строительство в Воронежской области мясоперерабатывающего комбината;
- Введение на Кузбассе двух угледобывающих предприятий;
- Строительство в г. Владивосток аквапарка с морской водой и возведение 60 двухэтажных домиков;
- Строительство в Тюменской области завода по изготовлению гормональных препаратов;
- Разработка и запуск в Курской области единственной в России линии по изготовлению высокопрочной полиамидной нити;
- Включение в реестр инвестиционных проектов двух туристических объектов в респ. Башкортостан.
Интересные факты об инвестициях
- Еще в Древнем Вавилоне знание основ выгодного вложения денег считалось почетным;
- В царской России самый прибыльный вид инвестирования — доходные дома, помещения которых сдавались в аренду;
- Самый главный объект инвестиций во все времена — золото (слитки, монеты, золотые украшения);
- Новое в современном обществе — инвестиционные проекты в Интернете с получением реального дохода.
Инвестиционный бизнес-проект представляет собой комплекс мероприятий, направленных на выгодное вложение средств с целью получения прибыли в ближайшей перспективе. Число инвестиционных объектов весьма широко. Они могут отличаться в зависимости от разных критериев, таких как:
Независимо от специфики проекта, ему обязательно будут свойственны четыре составляющие: период реализации, объем расходов, денежный поток и ликвидная стоимость. Интерес к направлению обуславливается взаимоотношением этих 4 составляющих.
Каждый проект имеет определенный перечень показателей его эффективности и оценок, которые рассчитываются на протяжении всего срока его существования. Общие данные должны в обязательном порядке содержать:
Любой проект должен сопровождаться бумагами, в которых четко описано направление движения инвестиций со сроками включительно. Важным параметром каждого объекта для инвестирования является сальдо материальных ресурсов. Оно рассчитывается на основании разницы между приходом денег и их расходом в течение каждого инвестиционного периода.
Любой инвестиционный проект активируется еще до момента реализации действий, предусмотренных в соответствующей документации. Его завершение также осуществляется гораздо позже предварительно установленных сроков. Существует всего две стадии инвестиционного цикла:
Многие специалисты настаивают на том, что инвестиционный проект имеет еще одну фазу, которая является переходящей между двумя описанными. Инвестиционная фаза - это широкий перечень задач, касающийся управления делом. Сюда можно отнести формирование финансовой и правовой основ, решение организационных задач. На этой стадии работы назначаются руководство и администрация, нанимается и обучается персонал.
Оценка инвестиционных проектов - это обобщенное понятие, которое довольно часто отделяется от внешней среды, в которой работает и развивается проект. Взаимосвязь компонентов отличается наличием двух важных последствий:
Эффективность инвестиционного проекта также будет зависеть еще и от того, насколько детально и внимательно были оценены и проконтролированы внешние потенциально важные факторы воздействия. Специалисты рекомендуют обращать внимание на такие моменты, как инфляция и возможность реализации проекта в любой из валют мира, перспективы для видоизменения системы налогообложения и поднятие либо снижение процентных ставок. К числу второстепенных внешних факторов, на основе которых должна проводиться оценка эффективности инвестиционных проектов, стоит отнести инфраструктуру региона, где расположен объект, и нормативно-правовую региональную базу, отношение федеральных и муниципальных властей к реализации определенного вида деятельности.
Специфика, этапы и особенности использования значений экономической эффективности проектов постоянно меняются и требуют систематического изучения. Это обосновано двумя тенденциями. По одной из них, инвестиционный проект может выступать либо в качестве самостоятельной единицы для оценки, либо в формате элемента собственности, который в затратном варианте оценивается вместе с техническими ресурсами и интеллектуальными. Второе направление предусматривает оценку с целью в дальнейшем купить или продать собственность. Потенциальный владелец объекта рассматривает направление для инвестирования, сопоставляя предполагаемую сумму вложений с доходами, затратами и фактической ценой. Процесс дисконтирования в данной ситуации будет реализован в формате прибыльного подхода, который требует постоянной корректировки.
Оценка инвестиционных проектов может осуществляться на основании большого количества факторов. Это и ситуация на рынке инвестирования, и фактическое состояние дел в этой сфере, и профессиональные интересы и способности инвестора, и финансовая состоятельность самого проекта, и геополитические факторы, и многое другое. Это то, что связано с личными предпочтениями и интересами инвестора. На практике применяются универсальные схемы и формулы, которые в числовых значениях и в материальных показателях способны явно открыть привлекательность того или иного направления. Четкие расчеты позволяют получить объективный ответ на вопрос, способен ли проект, в который планируется вложить деньги, принести хорошую прибыль, с легкостью перекрывающую любые расходы.
Финансирование инвестиционных проектов с точки зрения владельца капитала - это отказ от получения сиюминутной прибыли ради более высоких доходов в будущем. Проблема оценки привлекательности направления заключается в многостороннем анализе вложений и денежного потока, который они должны обеспечить. Задача аналитика заключается в том, чтобы определить, насколько предполагаемые результаты деятельности конкретного объекта соответствуют ожиданиям самого инвестора. Принятие решения относительно инвестирования допускается только при наличии информации о полном возмещении расходов, о соответствии размера дополнительной прибыли уровню риска, о вероятности достижения поставленной цели.
Расчетные методы инвестиционных проектов подразделяются на простые (или статистические) и на усложненные, базирующиеся на изменении стоимости денег в определенном временном промежутке. Простые методы оценки были широко распространены в советской практике. Экономическая рациональность материальных вливаний основывалась на системе показателей, которые соответствовали фактическим условиям хозяйствования. Сюда можно отнести:
Инвестиционный процесс имеет уникальную характеристику - разрыв во времени. От момента вложения средств до момента получения прибыли на руки должен пройти определенный промежуток времени. Расчет инвестиционного проекта по простой, отечественной схеме является необъективным, так как он упускает столь значимый аспект, как время.
Принятие рыночных отношений и новых законодательных актов в отношении инвесторской деятельности открыли перед вкладчиками новые просторы для деятельности:
Отсюда простой вывод - при оценке любого проекта важно брать во внимание внешние факторы. Суть сложного метода оценки базируется на том, что денежные потоки на приход и на расход не оцениваются как единое целое, а являются вполне самостоятельными величинами. Объективная оценка возможна только тогда, когда затраты по конкретному проекту сопоставляются с прибылью на момент осуществления расходов. Таким образом, учитываются риски инвестиционных проектов, доходы дисконтируются. Экономическая оценка позволяет определить привлекательность направления по сравнению с другими отраслями, доступными для вложения средств. Оценка проекта по сложной методике предусматривает изучение таких показателей, как:
Рациональную оценку сферы инвестирования в современной экономике удается выставить только с учетом всего спектра показателей. Экономическая суть каждого направления разная. Аналитику доступна информация о разных гранях проекта, что делает возможным вынесение решения исключительно путем сопоставления всех значений.
Реализация инвестиционных проектов допускается только после их комплексной оценки, которая может проводиться на основе ряда критериев, начиная от масштабности и заканчивая заинтересованностью инвестора. Главным показателем рентабельности направления является эффективность. Рационализм позволяет в дальнейшем получить от инвестиций не только экономическую выгоду, но и внеэкономическую, в частности снятие социальной напряженности.
Любой инвестиционный проект в современных условиях рыночной экономики должен рассматриваться одновременно с большого количества сторон. Принципы и методы, которые позволяют провести аналитику направления, следующие:
После расчетов и создания бизнес-плана необходимо ответить на вопрос, способно ли предприятие в полном объеме реализовать задумку. Рациональный ответ помогает найти комплексный анализ экономической отрасли, в рамках которой и существует данный проект. Важна оценка конкурирующих организаций в данном направлении. Для стран Запада характерно для оценки отрасли в целом использовать следующие критерии:
Оценивая уровень конкурентоспособности проекта в целевом сегменте, получается не только определить его жизненный цикл. Перед инвесторами открываются максимально эффективные направления вложения средств, которые позволят поднять организацию на более высокий уровень. Стадия предварительной оценки объекта хоть и не затягивается на продолжительное время, но является весьма важной. При широкой разноплановости организаций общая схема предварительного анализа сводится к одному единственному сценарию, который предусматривает проведение ряда мероприятий, направленных на оценку коммерческой выполняемости проекта, технической и финансовой, а также экономической и институциональной. Последними анализируются риски. Если итоги анализа не соответствуют ожиданиям, направление не закрывается. Допускается внесение определенных корректировок с дальнейшим анализом, который будет осуществлен с самого начала. Подобная круговая схема оценки может повторяться до момента получения удовлетворительного результата расчетов.
Даже если показатели инвестиционного проекта получились положительными, их стоит сравнить с данными других проектов аналогичного типа. Есть высокая вероятность того, что другие направления окажутся более привлекательными, способными принести отдачу в более короткие сроки. Для того чтобы максимально точно определить выгодное направление для вложения средств, нужно проделать огромный объем работы. Когда разговор заходит об инвестировании в крупные коммерческие проекты, такие как заводы или перерабатывающие производства, процесс аналитики ситуации на объекте может затягиваться на полгода, а то и более. От точности и объективности расчетов будет зависеть прибыль инвестора и размер рисков.
Абсолютно все экономические инвестиционные проекты имеют прямое отношение к рискам самого разного характера. Уровень их влияния на деятельность объекта может возрастать в связи с радикальными изменениями в экономике государства, в связи с волатильностью конъюнктуры рынка, вследствие появления многочисленного количества инновационных направлений для инвестирования. В основе интеграционного риска реального процесса инвестирования лежат проектные риски. Они связаны с фактическими действиями. В системе показателей оценки объектов уровень рисков занимает третью по важности позицию.
Реальные риски проектов подразумевают вероятность образования неблагоприятных финансовых обстоятельств в формате утраты ожидаемого инвесторского дохода при неопределенности его реализации. Оценка эффективности инвестиционных проектов невозможна без рассмотрения рисков, которые, в свою очередь, имеют характерные особенности:
Тут же стоит добавить, что оценивать риски по конкретному инвестиционному проекту крайне проблематично в силу ограниченного количества информации. Более того, на рынке недостаточно индикаторов, которые бы помогли осуществить максимально точные расчеты, позволяющие оценить инвестиционный проект. Пример эффективного капиталовложения всегда подкрепляется дополнительными расходами на оценку ситуации, на аналитику, на привлечение аудиторских компаний. Не только документация по объекту должна быть в идеале, но и сама фактическая работа проекта должна соответствовать имеющимся данным.
На практике инвестиционные проекты являются документами, которые детализировано описывают определенную бизнес-деятельность, начиная с этапа планирования и заканчивая получением определенных результатов.
В качестве примера инвестиционного проекта можно привести возведение жилого комплекса. Инвестирование будет осуществляться в строительство. Для вхождения в проект необходимо выделить средства на покупку земельного участка, на строительные материалы, оплату труда рабочих и прочие моменты. Прибыльность проекта будет сформирована путем реализации готовых к эксплуатации квадратных метров и продажи мест для парковки.
В качестве другого примера можно использовать вложение средств в завод пивоварения. Цель вложения будет заключаться в модернизации производственных линий и в дальнейшей реализации пива. Для достижения оптимальных показателей доходности стоит осуществить переоборудование, расширение старых и формирование новых рынков сбыта. Важные моменты - это расширение ассортимента и проведение комплекса маркетинговых мероприятий.
Центром инвестиционного проекта может выступить любая компания и любое предприятие. Главное, чтобы рационально оценить эффективность вложений, нужно применить все описанные выше показатели к приоритетному направлению.
